2021-12-15 11:05 来源：网络
在11月的格拉斯哥气候峰会上，140多个国家宣布了到2050年实现温室气体净零排放的目标。
虽然这些承诺能否实现以及如何实现都充满不确定性，但有一件事是明确的:公司、机构投资者和个人投资者的大量资金，都寄托在对碳限制世界带来的机遇的信念上。在格拉斯哥的场外，私人投资者聚集在一些新公司周围，这些公司来自一系列希望从减少排放中获利的企业。有卫星支持的排放核查公司;从空气中提取碳并将其矿化成可以埋在地下的石头的公司;用真菌蛋白生产非肉类食品的公司;和更多。
过去几年里，投资者对气候友好型股票的需求激增。例如，截至上周五，特斯拉公司(Tesla Inc.)的市值已超过1万亿美元，而2020年夏季的市值为3000亿美元。氢燃料电池公司Plug Power Inc.的市值为190亿美元，高于2018年的2.7亿美元。美国集成太阳能公司第一太阳能公司(First Solar Inc.)的股价从2017年初的仅30美元稳步上涨，接近每股97美元的5年高点。2021年上半年，清洁能源etf的总资产超过250亿美元，使其在交易中占据主导地位，就像互联网热潮期间的科技股一样(尽管我肯定不是在暗示必然会崩盘)。
创纪录的资金流动
与此同时，贝莱德(BlackRock)、先锋集团(Vanguard)和道富银行(State Street)等大型资产管理公司正在推出新的气候导向投资产品，以吸引投资者。
晨星公司(Morningstar)的数据显示，符合环境、社会和治理(ESG)原则的专业基金在2020年新增资金达到创纪录的511亿美元，是一年前流入此类工具的新资金的两倍多。据晨星公司(Morningstar)的数据，全球可持续基金的资产在过去六个月几乎翻了一番，截至9月底达到3.9万亿美元。按照晨星公司(Morningstar)的定义，第三季度可持续基金的数量增长了51%以上，达到7,486只。ESG基金通常包括气候风险筛查，目前约占投资于美国股票和债券共同基金的所有基金的四分之一。
对冲基金也在采取行动，越来越多地订阅数据服务，以帮助它们调整投资组合，以利用经济的绿色发展。甚至有一些基金提供了以气候风险为重点的策略。几项学术研究表明，根据与气候相关的负面或正面消息做多或做空股票，可能是一种获得正回报的优越策略。
当涉及到投资实际的非金融资产时，这种转变更加明显。此前专注于传统石油、天然气和煤炭资产的私募股权公司正在转向绿色投资组合，将其作为机构投资者(尤其是养老基金)的卖点。2020年，这些公司为新可再生能源基金筹集了522亿美元，高于2019年的446亿美元。这与传统的石油、天然气和煤炭基金形成了鲜明对比，后者去年的收入为83亿美元，低于2019年的209亿美元。
加州大学(University of California)等养老和捐赠基金宣布了气候变化投资的具体目标，以满足关注气候变化的利益相关者。加州教师退休系统今年宣布，打算在私人市场投入10亿至20亿美元用于气候友好型投资。纽约市的三家养老基金计划到2025年将气候变化解决方案的投资增加一倍，达到80亿美元。
不过，最引人注目的变化或许还是近年来为寻找清洁能源目标和气候解决方案而成立的特殊目的收购公司的数量。今年，清洁能源领域的SPACs风靡全球，投资者参与了三十多宗清洁技术领域的重大交易。
化石燃料公司
与气候变化热潮带来的利润形成鲜明对比的是，化石燃料公司的股票已经失宠。即使油价为70美元，石油和天然气股票在标准普尔500指数中的占比也仅为1%，低于一年前的4%和十年前的11%。石油行业的糟糕表现招致了激进股东的攻击。近年来，股东决议的数量一直在飙升，因为维权人士要求对气候风险、甲烷泄漏的方法进行规划，以及游说资金的透明度。
一些石油公司在股东的催促下，对可再生能源、直接空气捕捉和氢气进行了相对较小但看得见的投资。欧洲公司的反应最为迅速。激进的股东们现在要求更多。
Covid-19大流行给油气行业带来沉重打击，愤怒的股东要求获得更大的发言权，并进行战略变革。值得注意的是，埃克森美孚(Exxon Mobil Corp.)在更换三个董事会席位的投票中失利。杜克能源公司(Duke Energy Corp.)最近同意放弃董事会席位。接下来是荷兰皇家壳牌(Royal Dutch Shell)，维权股东希望将该公司分拆。壳牌曾表示，保留资产对其战略和客户最有利。
随着气候事件造成的损害越来越大，受影响的各方要求赔偿，一些公司受到的诉讼也比其他公司受到的打击更大。
对于试图决定下一步该做什么的传统能源公司来说，“转向”带来的回报是不平等的。尽管如此，正如一位高管告诉我的，许多这些公司感到别无选择，只能将“未来证明”的资产用于更绿色的能源环境。几家公司已经宣布了将氢气混合到天然气流中的试点项目，以改善他们的碳足迹。
对于那些认为所有这种气候转变都是错误的公司，投资者似乎坚决不同意。原因之一是:任何不转向绿色能源的私营企业，都将不得不在沙特阿拉伯、阿布扎比和俄罗斯等低成本产油国的严酷油气环境中竞争。但即便是那些国有企业也意识到，指望未来的石油需求可能是不明智的。沙特阿拉伯国家石油公司(Saudi Aramco)、阿布扎比国家石油公司(Abu Dhabi National Oil Co.)和俄罗斯天然气工业股份公司(Gazprom)也在扩大其清洁能源业务。尽管人们都在大谈石油的持久力，但世界上更重要的石油出口国在可再生能源、氢、氨和电力领域的投资势头却截然不同。
贾菲是《能源的数字化未来:利用创新促进美国弹性和国家安全》(Energy 's Digital Future: Harnessing Innovation for American Resilience and National Security)一书的作者，也是塔夫斯大学(Tufts University)弗莱彻学院(Fletcher School)的研究教授。
