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在收购强大的另类资产管理公司10年之后，SLC Management正将重点转向在未来3至5年内将利润提高20%。

加拿大第二大保险公司永明金融（Sun Life Financial Inc.）的资产管理部门在过去10年花费了约20亿美元，出价超过竞争对手，收购了一系列知名的另类资产公司，如房地产投资者Bentall Kennedy和GreenOak，以及私人信贷提供商Crescent Capital。

如今，SLC为20个国家的1400多家机构客户管理着超过3870亿美元的资产。现在，SLC执行主席史蒂夫•皮切尔（Steve Peacher）已经获得了他计划收购的大部分资产，他表示，SLC拥有或持有多数股权的多元化资产管理公司将开始在一种更加协调的商业模式下合作，以帮助推动增长。

永明人寿41%的潜在净收入来自财富和资产管理，该部门除SLC外，还包括美国资产管理公司MFS Investment management和永明环球投资（Sun Life Global Investments）。另外27%的净收入来自个人保险产品，32%来自团体福利业务。

将SLC的利润提高20%的计划，是永明人寿所有业务部门（包括其在亚洲、美国和加拿大的其他业务）的最大目标。

在最近的一次投资者日上，永明人寿首席执行官Kevin Strain表示，该公司不再将自己称为“仅仅是一家保险公司”，而是一家资产管理公司，他相信投资部门将成为公司增长战略的关键部分。

他在开幕词中表示：“按资产管理规模计算，我们是全球前25大资产管理公司之一，资产规模达1.5万亿美元。”“这对一家保险公司来说是非常独特的。”

增加利润的计划包括建立一个由批发商组成的共同团队，帮助SLC向机构客户推销整个另类资产组合。皮尔彻举例说，在该公司的1,400家机构客户中，许多人仍然不日本房产知道Crescent与BentallGreenOak是同一家公司所有。

BGO联席首席执行官索尼•卡尔西（Sonny Kalsi）在投资者日上表示，在另类投资业务中，规模至关重要。

“我们看到的是，客户希望用更少的经理做更多的事情，”卡尔西对听众说。“他们不知所措。他们正在尝试用小团队做很多事情。所以，这对我们和这个行业的其他人来说都是一个巨大的竞争优势。所以这种规模是有益的。”

该战略还包括以公司以前从未做过的方式利用整个投资平台。通过SLC全球保险集团的成立，一个专门的团队现在可以利用永明人寿更大的保险客户，提供定制的投资策略。

该计划的另一部分是将SLC产品推向美国和加拿大的零售市场，这项任务需要对投资者和顾问进行广泛的教育，让他们了解私募市场的运作方式，包括流动性和时间范围。

私募市场巨头——如黑石集团、阿波罗全球管理公司和总部位于多伦多的布鲁克菲尔德资产管理有限公司——多年来一直主导着另类资产市场，但加拿大的大型金融机构，包括大银行，一直在通过建立自己的另类投资平台慢慢进入这个领域。

此前，散户投资者通常无法进入私募市场。但随着监管机构放宽了对另类投资产品销售的限制，一些私营公司花了数年时间精心设计新产品或建立合作伙伴关系，以帮助它们渗透到零售市场，希望为高净值投资者提供投资于公开交易市场之外的另一种选择。

散户投资者从公开市场的转移为SLC创造了一系列新的机会。未来10年，散户投资者持有的全球另类资产预计将从4万亿美元跃升至11万亿美元。

SLC希望通过与加拿大第三大银行新斯科舍省银行（bank of Nova Scotia）的合作，实现其在加拿大的零售目标。2023年11月，两家公司宣布了一项独家分销安排，这将有助于SLC将其投资策略转移到高净值投资者手中。

SLC Management成立于2014年，最初是一个小型投资平台，由三种机构产品组成，全部由永明人寿资产负债表上的6.5亿美元资产提供资金。在获得加拿大主要养老金计划的一些支持后，SLC在美国收购了两家小型固定收益管理公司，并于2015年收购了北美房地产和物业管理公司Bentall Kennedy。

2019年，SLC收购了全球房地产投资公司GreenOak real estate的股份，并将其与Bentall Kennedy合并。这笔交易使SLC获得了新成立的房地产投资管理公司BentallGreenOak 56%的股份。

不到一年后的2020年，SLC以3亿英镑（合5.15亿美元）的价格收购了总部位于伦敦的InfraRed Capital Partners 80%的股权，为公司增加了基础设施股权、房地产和可再生能源。2021年，这家资产管理公司收购了美国新月资本集团（Crescent Capital Group） 51%的股份，这家280亿美元的贷款提供商几年来一直在寻求将其纳入其投资组合。

2023年初，皮尔彻决定，他需要想办法把产品送到金融顾问手中，并购买了Advisors Asset Management Inc. (AAM) 51%的股份，这是一家独立的零售分销公司，专门向美国数百家投资公司进行营销和推广。

“在散户投资者采用另类投资方面存在巨大趋势，”他补充称。“你必须有分销渠道。”

在加拿大，进入零售市场的路线要慢一些。自宣布与丰业银行合作至今已有14个月，针对合格散户投资者的私人信贷和基础设施投资策略正在启动。

丰业银行全球资产管理主管Neal Kerr表示，这一战略合作关系将使该行的高净值客户获得私人资产选择，从而增加“多元化，并有可能提高经风险调整后的投资组合表现。”

SLC的所有替代资产收购都包括SLC在未来购买剩余股份的选择权，公司已为此预留了资金。去年夏天，SLC收购了红外线剩余20%的股份，并计划在2026年初收购Crescent Capital和BentallGreenOak的剩余股份。

为了加强另类资产管理公司之间的协调，SLC在2024年成立了一个行政领导团队。BGO联合首席执行官Kalsi先生被任命为SLC总裁，其他成员包括AAM总裁Cliff Corso， InfraRed首席执行官Jack Paris， Crescent Capital总裁Chris Wright和SLC首席投资官Randy Brown。

在另类资产领域，永明人寿的全球竞争对手是一些最知名的品牌，比如黑石集团（Blackstone）、布鲁克菲尔德（Brookfield）和阿瑞斯管理公司（Ares Management Corp.）。但与这些另类资产巨头运营的模式不同，永明人寿并没有将收购交易归入一个品牌。相反，皮尔彻保留了每个公司的品牌和执行团队，将每个实体作为一个独立的商店来运营。

“在完成这些收购后，我们的首要任务是不要把它们搞砸，”2024年底，皮彻对投资者说。“让他们经营自己的生意。别把人弄丢了。不要失去客户。”

他信守了对每一家公司创始人的承诺。SLC有五个独立的操作。皮尔彻表示，他目前还没有计划将这两家公司合并为一个名称。不过，他确实看到了未来单一品牌对散户投资者的潜在好处。

他补充说：“如果我们只有一个名字，情况会更简单，特别是当我们进入高净值市场时，因为BGO在整个市场上并不是一个被个人投资者熟知的名字。”“但它在机构客户中是一个非常强大的品牌。所以，这是一个正在进行的讨论。”