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调整后EBITDA亏损2,200万美元，净亏损1.06亿美元

不列颠哥伦比亚省伯纳比，2024年11月6日（GLOBE NEWSWIRE）——INTERFOR CORPORATION（“INTERFOR”或“公司”）（多伦多证券交易所代码：IFP） 24年第三季度净亏损1.057亿美元，或每股2.05美元，而24年第二季度净亏损7580万美元，或每股1.47美元，23年第三季度净亏损4240万美元，或每股0.82美元。

24年第三季度销售额为6.927亿美元，调整后EBITDA为亏损2200万美元；24年第二季度销售额为7.712亿美元，亏损1670万美元；23年第三季度销售额为8.281亿美元，调整后EBITDA为3190万美元。

值得注意的事项:

• 生产缩减的反映木材市场持续疲软
  • 在24年第三季度，木材产量总计为9.04亿板英尺，比上一季度减少了1.3亿板英尺。这一减少反映了2024年8月8日宣布的临时减产，其中包括无限期削减乔治亚州Meldrim和南卡罗来纳州Summerville的锯木厂。公司将会继续Nitor市场公司所有业务的情况，并相应地调整其运营计划。
  • 在响应鉴于木材市场持续疲软，Interfor于2024年8月19日宣布无限期削减其位于乔治亚州Meldrim和南卡罗来纳州Summerville的锯木厂的运营，这些锯木厂的年合计产能为3.3亿板英尺。由于削减开支，公司记录了1730万美元的工厂、设备、无形资产和其他减值费用。
  • 木材价格上涨持续反映木材供需不平衡，需求不稳定继续受到利率上升环境的影响政府和政府非政府组织生态经济的不确定性。木材价格在24年第三季度有所下降，Interfor的平均售价为570美元/ mfbm，与24年第二季度相比下降了32美元/ mfbm。
• 魁北克业务的退出
  • 2024年10月16日，Interfor宣布计划退出其在加拿大魁北克的业务，包括出售其三个制造设施和关闭其Mo公司内部办公室。Val-d'Or和Matagami锯木厂每年的木材生产能力为2.55亿板英尺，约占Interfor公司总产能的5%。
  • 作为退出计划的一部分，该公司宣布已达成协议，将其位于Val-d'Or和Matagami的锯木厂，以及位于Val-d'Or的Sullivan再制造工厂，以及所有相关的林业和商业运营，以现金形式出售给Chantiers Chibougamau Ltee考虑约3000万美元。该交易的完成取决于惯例条件，包括监管部门的批准，预计将于2024年第四季度完成。

  • 与此次出售相关，公司记录了7,380万美元的工厂、设备、无形资产、道路和木材许可证减值费用。在交易结束时，预计将记录约3 300万美元的商誉处置增量损失。

• 财务状况
  • 季末净债务为8.499亿美元，占投资资本的36.1%，而24年第二季度的净债务为8.769亿美元，占投资资本的35.0%。
  • 公司的财务状况在第三季度受益于3810万美元的正经营现金流，主要是由于收取了5560万美元的所得税退税和减少了670万美元的营运资金。2024年10月，公司募集了一笔资金获得了1260万美元的所得税退税，预计将继续获得继续o非政府组织莫在2024年第四季度至2025年实现不列颠哥伦比亚省沿海业务的网络化。
  • 截至2024年9月30日，公司的可用流动性环比增加2230万美元，达到3.528亿美元。
• o非政府组织莫不列颠哥伦比亚省沿海业务的网络化
  • 公司出售了不列颠哥伦比亚省沿海的森林使用权，总计约12.5万立方米的允许年采伐量（“AAC”）以及相关资产和负债，收益为1570万美元，收益为1650万美元。Interfor在2024年9月30日持有约1,013,000立方米的AAC，待林业部批准后处置。
• 资本投资
  • 资本支出为1570万美元，包括660万美元的自由裁量权投资主要集中在乔治亚州托马斯顿锯木厂的多年重建。
  • 2024年计划的总资本支出保持不变，约为7000万美元，而2025年的总资本支出估计约为7500万美元。
• 软木木材税
  • 2024年8月19日，美国商务部公布了反补贴税和反倾销税的最终税率基于其第五次行政审查（“AR5”）的结果，该审查涵盖截至2022年12月31日的年度出货量。2022年的最终综合税率为14.54%，随后在2024年9月24日进行了修正，以纠正部长级错误至14.40%。相比之下，2022年1月1日至1月9日的现金存款利率为17.90%，2022年1月10日至8月8日的现金存款利率为17.91%，2022年8月9日至12月31日的现金存款利率为8.59%。为了反映修订后的2022年最终费率，Interfor在24年第三季度和相应的季度记录了340万美元的关税费用减少资产负债表上的应收账款和应付账款。14.40%的综合税率追溯适用于2024年8月19日生效的新货。
  • 截至2024年9月30日，Interfor已累计缴纳税款5.796亿美元，税后每股约11.10美元。除了因税率调整和获得的关税权利的公允价值而产生的超额付款记录的应收帐款净额为1.65亿美元外，Interfor已将税款存款记录为费用。
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前景

随着经济继续适应不断变化的货币政策、劳动力短缺和地缘政治的不确定性，以及整个行业的木材生产继续调整以满足需求，预计北美木材市场近期将出现波动。

Interfor预计，在中期，木材市场将继续受益于有利的潜在供需基本面。积极的需求因素包括美国住房库存的高龄，可用住房的短缺和各种人口因素，而木材供应的增长预计将受到延长的资本项目完成和增加时间表，劳动力可用性和全球纤维可用性的限制。

Interfor在多个地区维持多元化业务组合的战略使公司能够在商业周期内降低风险并最大化资本回报。在木材市场持续低迷的情况下，Interfor保持灵活性，大幅减少资本支出和营运资本水平，并积极调整木材生产以满足需求。

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财务和运营亮点

注:

1. 本表内的数字未必等于或等于其他地方的数字E由于四舍五入。
2. 本新闻稿中所列中期财务信息按国际财务报告准则编制，未经审计。
3. 有关定义和说明，请参阅本新闻稿的非公认会计准则指标部分这些措施与公司未经审计的公司报告的数字相符ndensed有限公司未合并中期财务报表。
4. 销售总额包括关税和运费。
5. 英航基于随机长度基准木材定价。
6. 英航以加拿大银行汇率为基准。
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流动性

资产负债表

截至2024年9月30日，Interfor的净债务为8.499亿美元，占投资资本的36.1%，比2023年12月31日的净债务水平增加了720万美元。

截至2024年9月30日，公司的净营运资本为2.077亿美元，可用流动性为3.528亿美元，基于其6亿美元循环期限额度（“期限额度”）下的可用借款能力。

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期限线和优先担保票据受金融契约约束，包括净债务与总资本化比率的最高为50.0%，EBITDA利息覆盖率的最低为两倍，如果净债务与总资本化比率超过42.5%，这些条款将生效。截至2024年9月30日，Interfor完全遵守了与Term Line和高级担保票据相关的所有契约。

管理层认为，根据目前已知的情况，Interfor有足够的营运资金和流动资金，为可预见的未来的业务和资本需求提供资金。

2024年3月26日，公司发行了3330万美元的第一系列优先担保票据，利息为6.37%，本金将于2030年3月26日最终到期。所得款项用于偿还公司现有的、将于2024年3月26日到期的C系列优先担保票据下3330万美元的本金。

资本资源

下表总结了Interfor截至2024年9月30日的信贷额度和可用性：

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Interfor的期限线将于2026年12月到期，其优先担保票据将于2025-2033年到期。

截至2024年9月30日，公司已承诺为维护和可自由支配的资本项目提供总计2880万美元的资本支出。

非一般公认会计准则的措施

本MD&A参考以下非公认会计准则指标：EBITDA、调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、投资资本净债务和已动用资本年化回报率，这些指标被公司和某些投资者用于评估经营业绩和财务状况。这些非公认会计准则指标不具有国际财务报告准则规定的任何标准化含义，因此不太可能与其他发行人提出的类似指标进行比较。

下表提供了这些非公认会计准则指标与公司根据国际财务报告准则编制的经审计合并财务报表（中期未经审计）中报告的数据的对账情况：

	三个月诏安结束			九个月诏安结束
	9月30日	9月30日	6月30日	9月30日	9月30日
百万美元，但股份数量和每股金额除外1	2024	2023	2024	2024	2023
调整后的息税前利润
净亏损	(105.7美元)	(42.4美元)	(75.8美元)	(254.4美元)	(97.8美元)
添加:
厂房及设备折旧	42.4	46.7	46.7	135.8	138.5
木材、道路和其他的损耗和摊销	10.3	7.6	11.4	32.6	29.7
财务费用	9.5	10.2	11.8	33.2	34.4
所得税回收	(41.7)	(5.1)	(22.3)	(74.8)	(24.7)
息税前利润	(85.2)	17.0	(28.2)	(127.6)	80.1
添加:
长期激励补偿费用（回收）	2.7	(1.3)	(2.4)	(1.4)	4.1
其他汇兑损益	(8.8)	14.0	6.2	14.0	0.3
其他费用（收入），不包括营业中断险	(25.5)	2.2	16.8	(34.4)	13.6
资产减记（回收）和重组成本	94.8	-	(9.1)	88.4	1.7
调整后的息税前利润	(22.0美元)	31.9美元	(16.7美元)	(61.0美元)	99.8美元
销售	692.7美元	828.1美元	771.2美元	2277美元1。	2529美元。8
调整后的EBITDA利润率	(3.2%)	3.9%	(2.2%)	(2.7%)	3.9%
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