2024-07-08 18:00 来源：本站编辑
印度总理纳伦德拉·莫迪(Narendra Modi)宣誓就职后，本周国内股市将关注财政、国防、公路、能源、商业和铁路等关键内阁职位的分配。在经济日历方面，印度的零售通胀和工业产出数据，美国联邦储备委员会和日本央行的利率会议将让投资者忙碌起来。美国的通货膨胀以及英国和日本的GDP将是需要关注的另一个关键宏观指标。
上周，在大选结果公布后暴跌逾9%的Nifty指数迅速回升，距离23338点的历史高点仅一步之遥。该指数从周二21300点的底部反弹近2000点，本周收盘上涨760点(3.4%)。整体股市也上涨约3%。印度波动性指数(India Volatility Index)跌至一个月低点，表明市场对政府组建的焦虑有所缓解。
除国有银行外，所有板块均收高，其中IT、快速消费品和汽车板块上涨7%至8%。对健康雨季的预期，正推动投资者对快速消费品和汽车的购买兴趣。
全国民主联盟(National Democratic Alliance)将连续第三个任期组阁的消息得到确认后，市场人气得到提振，国内股市出现反弹。在主要盟友承诺支持人民党后，投资者重拾信心。印度央行(Reserve Bank of India)的利率现状、鸽派评论以及上调25财年GDP增长预期提振了市场情绪。
就连全球因素也推动了本周的复苏。在就业数据弱于预期之后，人们重新燃起了对美联储(Fed) 9月会议可能降息的希望。欧洲央行宣布降息25个基点，这是近五年来的首次降息。
一旦围绕政府组建和投资组合配置的悬而未决的问题得到解决，市场的焦点将回到宏观和基本面上，这些基本面将继续保持强劲。尽管席位减少，但我们预计政府长期将继续把重点放在投资拉动型增长、资本支出、基础设施建设、制造业等方面。新政府将在未来几周内公布25财年的完整预算，届时农村经济、消费、信贷等主题将重新成为焦点。
尽管短期内市场可能会继续波动，但散户投资者应将此视为一个机会，分三到四个阶段积累优质股票。
NDA 3.0对经济和资本市场来说是个好兆头，因为它提供了政策制定的稳定性和连续性，并有望继续推动其经济增长议程。从根本上说，印度正在见证出色的宏观经济，24财年GDP增长8.2%，通胀率在5%左右，财政赤字在可容忍范围内。
就连企业盈利也一直很稳健。鉴于政治稳定、宏观趋势良好以及企业盈利稳健，我们预计市场将再创新高。人们可以将制造业、资本支出、基础设施和金融业作为长期投资的主题。
(作者为Motilal Oswal Financial Services Ltd .零售研究主管)
